会议论文摘要：
本文以我国2007 年至2010 年16 个季度公告日为样本，以公允价值变动
损益和股票回报为观察对象，对公允价值与股市过度反应进行了实证研究。研究发现:
( 1) 股市过度反应与公允价值变动损益显著相关; ( 2) 过度反应主要存在于估计窗口而非
事件窗口; ( 3) 我国金融业上市公司的金融资产市值计量模式显著放大了股市泡沫，且在
不同的市场条件下，股票回报对公允价值的过度反应程度呈现出非对称性。本文扩展了
事件研究法，给出了公允价值引起股市过度反应的具体标准，重点检验了估计窗口的信息
含量，使之更加适应于公允价值资产市值计量模式的研究。本文验证了公允价值作为
“会计加速器”作用的存在，有助于理解公允价值计量模式对我国金融稳定的影响机理。
