科学定位 协调发展 打造资产评估机构发展新格局

财政部企业司 中国资产评估协会

　　解读之三对“广阔的市场需求”涉及的深化国有企业改革、产业结构调整等六大领域进行了解读。这些领域并不是最终的，未来还会更多更加广泛。日本一家较大评估机构的主营业务就是为资产证券化服务。就当下市场需求而言，很多已经存在或正在启动，比如企业内部控制设计与评价、中央国有资本经营预算支出项目绩效评价、境外企业财务巡查和企业财务管理评估等。可以说，资产评估行业加快发展的时机已经到来，现在的主要矛盾是，资产评估机构该怎么办？因此，《规划》明确指出，要构建大中小资产评估机构协调发展的合理布局，重点扶持特大型、大型资产评估机构加快发展，积极促进中型资产评估机构健康发展，科学引导小型资产评估机构规范发展。

　　一、资产评估机构加快发展的现实基础及需要关注的主要问题

　　自1988年4月全国第一家资产评估机构大连市资产评估中心成立，20多年来我国的资产评估机构随着企业改革和经济社会发展而不断壮大。资产评估行业率先完成脱钩改制后，资产评估机构成为自负盈亏、自主经营、自我发展的独立经济实体，机构发展进入了快车道。2004年《行政许可法》颁布施行，财政部发布了《资产评估机构审批管理办法》（财政部令第22号），对资产评估机构及其分支机构的设立、变更和终止等行为进行规范，建立了评估机构的退出机制，限制了机构数量的非理性增长，资产评估机构进入了稳步、规范发展的新阶段。2008年6月底，按照22号令要求，全部资产评估机构实现了由兼营向专营的平稳过渡，机构数量有小幅度下降，但独立性和风险意识得到进一步增强。截至2012年10月底，全国共有资产评估机构3089家，执业注册资产评估师30696人，遍布全国除港、澳、台以外31个省、区、市。

　　《规划》指出，“由于起步较晚、基础薄弱等原因，资产评估行业整体水平与经济社会发展要求还有较大差距。”客观分析评估行业，加快发展需要关注的主要问题是：

　　（一）大型资产评估机构增长相对较快，但行业集中度仍然较低

　　我们整理了近五年来资产评估机构的发展变化情况。比较而言，注册资产评估师人数在50人以上的大型资产评估机构有较快增长，从2007年底的5家，到2012年10月底已增至21家，表明行业内自发的整合力度还是较大的，但占机构总数的比例约为0.6%。在21—50人这一层次，数量维持在110家左右，比重约占3.7%，说明行业内分梯次做大的趋势基本形成，每一梯次都后继有人。8—20人和7人以下的中小评估机构，执业人数呈现稳步增加趋势，分别占机构总数的65%和30%左右，变动幅度不大。

　　注册评估师人数是机构规模的重要指标，更为重要的是机构的收入状况。我们汇总分析了过去5年全行业证券评估机构业务收入情况。证券评估机构均为行业排名前列机构，基本可以代表大型资产评估机构的状况。总体分析，行业前十名左右收入水平远超出行业平均水平，且其内部差异较大，十名之后收入呈较缓下降趋势。行业前十名收入占行业总收入比重，从2007年至2011年由13.62%逐年上升至18.78%，行业集中度逐年以8.36%幅度提升，反映出近年来资产评估行业做大做强取得了成效。但与相关行业比较，如“四大”会计师事务所所占市场份额稳定在25%左右，行业前12名集中度超过40%。资产评估行业集中度还有很大提升空间。再进一步分析行业前五十名，2011年资产评估行业前五十名占全行业收入比为34.74%，这一比例相比注册会计师行业的58%差距更大。从绝对值分析，2011年收入排名前10位资产评估机构中，评估收入超过1亿元的只有4家，第十名为5862万元。

　　（二）中小资产评估机构数量众多，发展动力不足

　　按照《规划》界定，中小资产评估机构在业务收入和人员数量上相比大型资产评估机构要少，但在实际中很难划出明确界限。一般来说，中小资产评估机构基本处在行业百名之外，它们覆盖面广、服务对象多、社会影响大，机构数量占行业总数的百分之九十五以上，收入约占行业总收入的百分之六十，在中小评估机构执业的注册资产评估师约占行业数的百分之八十五。近年来，资产评估行业机构数量增长的绝大部分为中小机构，或者说现有机构的重组整合力度没有新设机构的速度快。当然，并不是说中小资产评估机构的数量越少越好，但大量中小资产评估机构是在进行低水平的重复建设，并没有形成专业特色、差异服务和错位竞争，而是拥挤在低端评估服务市场中“自相残杀”，一些中小评估机构长期经营效益低下，趋向于低成本操作，人才流失严重，陷入恶性循环困局。近几年中小资产评估机构的收入增幅一直低于行业增幅，更远低于大型资产评估机构收入增幅，个别地区甚至差距很大。如2009年北京资产评估行业收入9.85亿元，同比2008年增长了0.57亿元，增长率为6.14%。其中大型评估机构实现业务收入7.53亿元，占北京地区收入的76%，同比增长了18.4%，增幅远高于行业收入增长幅度，而中小评估机构收入总额为2.32亿元，同比2008年减少了0.6亿元，反而下降了21％。

　　（三）行业竞争秩序有待改善

　　经初步统计，截至2012年10月底，全国3089家资产评估机构中，有1605家在非省会城市，约占全部机构数的52%，其中包括分所45家，子公司5家。应当说，资产评估机构的地区分布与经济社会的发展需求整体上还是契合的，经济较发达的地区，机构的数量和规模都相对大些，这也符合市场经济发展的基本规律。然而，在对各地的调研中，规范行业竞争秩序的呼声一直很高，主要原因是我国不同规模的资产评估机构的市场定位和服务内容存在一定的交叉重叠。这一情况在全国都很普遍，甚至有些情况非常极端。如有的大中型资产评估机构收入较高，本身属于证券评估机构，但其收入构成中证券业务收入比重很低，中低收入业务比重很大，甚至还有几百元一单的房地估价报告。有的小型资产评估机构只有几名注册资产评估师，长期休眠不执业，一旦遇到机会，什么业务都敢承接，做一单算一单，执业风险非常高。行业内不同规模的机构争夺同一市场，过度和无序竞争时有发生，这一状况如果不及时加以制止和改变，势必损害资产评估行业的社会形象。

　　上述三大类值得关注的问题，核心还是资产评估机构的发展定位问题。在完善的市场经济体系下，各类资产评估机构都应当有明确的市场定位、客户群体和服务内容，并且各有侧重、相互补充，才能实现各得其所、协调发展。近年来就资产评估行业发展开展的多次调研中，多家企业反映资产评估机构规模还不够大，人员素质还不够高，执业能力不强，没法提供与企业规模相适应的服务，也有基层的用户反映资产评估机构太少，像林权交易、小微企业发展等方面，得不到资产评估的专业支持。因此，资产评估机构应当按照《规划》要求，科学评估自身优势、明确自身定位，选准服务群体、拓展服务市场，在擅长的评估领域做优做大、做专做精，在公平有序的市场环境下努力形成大中小评估机构共同发展、接续发展的良好格局。

　　二、重点扶持特大型、大型资产评估机构加快发展

　　如前所述，加快发展资产评估行业，首先要做大评估机构。规模上不去，资产评估机构服务的范围就受到限制，技术创新和研发能力就很难提升，业务类型、市场定位和服务特色就难以拉开差距，资产评估机构的专业作用和价值就无法得到体现。抓住了资产评估机构做大问题，就抓住了行业发展的关键。而要做大资产评估机构，首先是定位问题。《规划》对特大型、大型资产评估机构作出了明确界定，是指在业务收入、人员数量、执业水平、服务质量等方面居于行业领先地位，具有核心竞争力、能够提供国际化综合服务的资产评估机构，并提出了较高的量化发展目标。从这一定位看，特大型、大型资产评估机构应当定位于行业的“领头羊”，主要服务于特大型企业和跨国公司等，服务内容应包括境内外产权变动评估、并购重组、合资合作以及企业发展战略设计、财务顾问、管理咨询等各类高端业务。

　　特大型、大型资产评估机构要体现其独特的专业服务能力和核心竞争力，为客户解决切实问题、提供准确依据、创造更多价值，必须坚持评估技术创新，积极拓宽评估业务领域。目前，很多大型评估机构高度重视技术创新，提升研发能力，有的还建立了专门的研发部门，这种做法应当成为特大型、大型机构的普遍做法。通过建立研发部门，积极参与行业课题，开展新评估方法和技术的研究，在评估准则体系建设中发挥应有的作用。在评估技术上，特大型、大型资产评估机构必须为行业的发展做出榜样，要走在行业发展前列，成为具有国际影响力的机构，同时要把中国的评估实践上升到理论，与国际同行分享。

　　在资产评估机构实现做大的方式上，《规划》支持资产评估机构通过兼并、联合、重组等方式，实现规模化、品牌化发展。通常资产评估机构实现做大做强的途径有两种，一是内涵式发展，即通过资产评估机构自身实力的不断发展，不断吸纳专业人才，拓展评估业务范围，逐步扩大经营规模；二是外延扩张式发展，通过合并、联合、重组，实现规模化发展。从目前具有证券期货相关业务从业资格的70余家资产评估机构看，多数是通过内涵扩大的方式发展起来的，其优势在于成本较低、幅度易控，在质量标准、文化、理念等方面容易统一，不足之处是整合需要较长的时间。外延式发展的优势在于可以实现资产评估机构的快速壮大，但要特别注重控制风险。在目前情况下，应当在控制风险的同时，积极鼓励和推动外延式发展方式。

　　与资产评估机构做大模式密切相联系的是机构的组织形式问题，《规划》提出要探索适合特大型、大型资产评估机构加快发展的组织形式，引导具备条件的特大型、大型资产评估机构依法、有序向特殊普通合伙组织形式转换。根据《资产评估机构审批和监督管理办法》，资产评估机构主要以总分所的方式实现规模扩张，机构根据业务需要在异地设置分支机构，总所对分所直接管理，承担全部民事责任，分所在总所授权范围内经营，没有独立的法律地位。这种模式的优势在于法律责任清晰，容易控制风险，总所控制力强，“品牌”优势明显，适合强弱不同的机构之间的合并。劣势在于总所承担分所的全部责任，总所管理成本高，同时加大了执业风险。

　　为适应资产评估机构快速做大做强的需要，2010年12月，财政部印发了《关于评估机构母子公司试点有关问题的通知》，在资产评估行业开展母子公司试点工作。这种模式基于出资形成的产权关系，母公司和子公司均是独立法人。优势在于资本纽带清晰，容易控制风险；引入分层管理机制，子公司主动性强。为此，《规划》提出总结母子公司试点经验，促进母子公司在执业标准、质量控制体系、信息系统等方面的统一。母子公司试点是资产评估机构管理模式上的一种探索，也为做大资产评估机构提供了更多选择。从行业发展的长远趋势看，采用特殊普通合伙这一组织形式，更适合以专业知识和专门技能为客户提供有偿服务的中介行业?。在该组织形式下，资产评估机构的一个或数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人则仅以其在机构中的财产份额为限承担责任。这种制度安排大大降低了机构合伙人的执业风险和投资风险，而且消除了有限公司制对股东数量的限制，未来特大型、大型资产评估机构应当适时向特殊普通合伙组织形式转换。

　　三、科学引导众多中小资产评估机构规范有序发展

　　“独木不成林”，做大做强资产评估行业，需要大型资产评估机构的带动，但同时也离不开广大中小资产评估机构的规范有序发展。市场经济发展为评估行业发展提供了广阔空间，也对评估行业提出了新的要求，在评估服务领域越来越广的同时，市场细分越来越明显，中小评估机构与大型评估机构的服务对象不同，中小评估机构是客户差异化需求的服务提供者，大型评估机构从事高端资产评估业务，经济活力最强的中小企业和个人业务，主要依靠广大中小评估机构来做。刘红薇部长助理在中评协四代会上明确提出：中小评估机构要找准定位，不断适应市场需求。要根据我国经济改革的实际，积极服务于企业发展的各项需要，不断提升整体执业能力和水平，做大不是所有机构都要成为大机构，而是要形成大中小机构合理的布局，实现整个行业均衡发展。《规划》提出中型资产评估机构要为大中型企事业单位提供高质量服务，小型资产评估机构主要面向众多小型微型企业等提供相关专项服务，就是对全行业发展布局周密考虑后所作的统筹安排。

　　在中型资产评估机构发展中，《规划》特别强调不断提高中型资产评估机构专业服务能力和内部管理水平，增强机构的风险防范意识，提升机构的社会公信力。这是当前中型资产评估机构发展中面临的主要问题，也最容易引起社会公众对行业的质疑。从现实情况看，迫于市场竞争压力，机构在委托方面前明显缺乏话语权，对委托方提出的种种不合理要求，容易失去应有的原则和独立性，同时中型资产评估机构有相当的人员、运营成本压力，由于利益驱动等因素，一些机构在评估工作中尽量减少工作环节、压缩业务成本，以致内部管理及评估程序不能实施到位，业务质量有所下降，也给机构自身带来了巨大的执业风险。正因如此，《评估机构业务质量控制指南》施行后，中评协目前正在就《中小评估机构业务质量控制指引》征求意见，就是为了探索适合中小评估机构业务质量和执业风险的控制模式。

　　中小资产评估机构既是中小企业的组成部分，又是服务于中小企业发展的重要专业力量。近年来国家出台了众多促进中小企业发展和支持小型微型企业发展的政策措施，在促进中小及微型企业转型升级的同时，也为中小评估机构的发展提供了机遇。特别是小型资产评估机构，其主要的服务对象就是小型微型企业。《规划》指出，小型资产评估机构要把握国家支持小型微型企业发展的战略契机，为众多的小型微型企业提供特色专业服务。我国有超过上千万户小微企业，群体庞大，服务需求空间巨大。小型资产评估机构由于人员不多，结构较为简单，管理和维持经营的成本相对较低，可以集中机构的全部精力，为小微企业提供服务。

　　四、加强专业团队建设，提高机构核心竞争力

　　资产评估机构如何抓住机遇适应市场需求，尽快实现做大做强做优的目标？关键是应当加快培养专业团队，实现知识全面更新，密切关注并跟进新时期经济社会快速发展对资产评估行业需求的各个领域。资产评估机构的发展，专业团队建设应当是核心。资产评估行业是专业服务行业，服务价值体现在专业性上。随着业务范围和服务领域的不断扩大，特别是创业投资基金估值、企业内部控制设计与评价、企业财务管理评估等全新业务的开拓，资产评估机构迫切需要加快专业团队建设步伐，提升在各个业务领域的胜任能力。

　　特大型、大型资产评估机构应当尽快建立专门的研究团队，紧密跟进政府、协会等各方面相关工作进展，并主动开拓新业务。专业团队建设应当尽可能覆盖行业所有服务领域，以适应特大型企业和跨国公司等客户需求，提供全方位、一体化服务。专业团队建设可以依托机构内部部门设置，也可以由机构的管理团队统筹安排，要形成一个个相对独立但又紧密联系的团队，以便整合机构内部资源，并为专业人才提供广阔的发展空间。资产评估机构要不断引入专业人才充实专业队伍，特别要引入大量管理咨询方面人才，适当条件下也可以借助相关行业的专家力量，提升机构服务能力的社会认可度。大型资产评估机构应当加大对专业团队建设的投入力度，除了加大对专业人才的薪酬、福利待遇，要注重通过合理设置股权结构来吸引和留住专业人才，使得懂专业、有能力、有潜力的执业人员进入股东（合伙人）行列。此外，专业团队建设应当体现出企业文化特质，要以机构的核心竞争力为导向，建立“以人为本，团结协作”的和谐文化，注重培养人才，善于使用人才，确保留住人才，做到人尽其才，才尽其用，形成平等相待、和谐相处、团结互助的良好氛围。

　　中小型资产评估机构相对规模较小，在专业团队建设上要结合自身优势准确定位，突出特色。如一些林业大省地市的中小机构，可以在森林资源资产评估等专业方向上精耕细作。中小机构由于自身人员有限，其专业团队建设必须要注重借助外部专家，可以通过与相关机构开展长期合作等形式，稳定外部工作力量，同时机构内部的专业人才虽然不多，但必须做到业务精专，集中一点深入研究，形成稳定、成型的工作套路。中小机构的专业团队也要符合中小机构的服务特点，发挥主观能动性，及时捕捉政策和市场信息，在专业研究上要充分挖掘客户需求，为客户提供量身定制的解决方案。

　　理想的资产评估行业，应当是由大大小小各种类型的资产评估机构构成的有机整体，不同机构之间，只有大小之分，并无优劣之别，各自有其存在的价值，每个机构都不可或缺，并和谐共生形成一条健康的产业链和服务链。我国的资产评估行业起步虽晚，但我们欣喜地看到，行业正向着这一目标坚实迈进。