6月28日下午“营运资金管理论坛”专题研讨纪要
2010年6月28日下午，营运资金管理论坛在中国海洋大学王竹泉教授主持下隆重举行，代表们围绕着营运资金管理的相关问题进行卓有成效的交流。
首先发言的是软控股份有限公司财务总监毛延峰先生，他作了题为《软控股份有限公司的营运资金管理》的发言。毛总首先介绍了公司的基本情况，然后围绕本公司营运资金管理的相关问题展开了论述。他认为，软控股份营运资金管理的重点是提高资金的使用效率，主要通过提供销售回购担保即法人按揭和融资租赁的方式予以实现。在风险分析方面，他在对轮胎企业和目标客户进行分析基础上，提出了三种具体的操作方式，分别是与金融机构合作框架的构建、股东大会和董事会的授权和具体业务的实施。最后，毛总提出了软控股份财务管理的未来规划，主要包括：加强内部控制制度建设来实现企业风险管理、加强财务管理对轮胎行业的针对性、利用中国出口信用保险公司的保险产品，与衍生金融工具相结合以拓宽企业融资渠道等。中国海洋大学的王竹泉教授对毛总的报告做出了简要的点评，特别对其将内部控制与营运资金管理相结合的做法给予了高度评价，对通过法人按揭和融资租赁方式来提高资金的使用效率上给予了充分肯定。
中国海洋大学硕士研究生刘文静同学的报告题目是《基于业务流程管理的营运资金管理机理与模式》。她认为，企业的一切经营活动都是围绕“流程”展开的，如果没有有效优化企业的业务流程，必然导致大量资金被困在企业的营运资金链中难以释放，从而增加了企业对营运资金的需求。她构建了基于作业视角的营运资金周转期模型和基于业务流程视角的营运资金周转期模型，并在该模型的基础上，分别从作业管理、采购流程管理、生产流程管理和营销流程管理方面分析了营运资金管理的影响机理，进而提出了基于跨渠道业务流程管理的营运资金管理模式、基于整体业务流程管理的营运资金管理模式和基于供应链的营运资金管理模式。最后，她得出以下结论：通过构建营运资金周转期模型，能够优化业务流程，加速流程的运作，从而提高营运资金的周转效率。中国海洋大学的王竹泉教授对刘文静同学的报告进行了点评，肯定了业务流程管理和营运资金管理结合的新颖性和开拓性。
中国海洋大学的孙莹博士在题为《营运资金概念重构与分类研究——由IASB/FASB联合概念框架引发的思考》发言中，首先分析了现有营运资金概念与分类存在的问题，提出了从企业经营管理角度重塑营运资金的概念界定，认为企业的营运资金不应只考虑流动资产和流动负债的相互关系，还应考虑到长期资产和长期负债在企业运营过程中的作用。然后，从企业经营管理的角度，按照资金的筹集与资金的运用的两方对应关系，把营运资金划分为营业活动营运资金和筹资活动营运资金。最后，她提出了应解决四个方面的问题：一是协调短期资金与长期资金的管理问题；二是协调资金的筹措和使用问题；三是协调经营活动与投资活动的资金融通问题；四是协调各渠道营运资金管理的同步问题。中国海洋大学的王竹泉教授对孙莹博士的报告进行了点评，他认为将经营和投资结合重新构建了营业的概念，在此基础上更能符合经营管理人员决策的需求，同时也拓展了研究视野，对未来营运资金管理研究的发展也起到了一定的启发作用。
中国海洋大学张先敏博士报告的题目是《企业战略、组织结构与营运资金管理——以海尔集团为例》。她认为企业战略、组织结构、营运资金管理三者对企业的生存发展都至关重要，但将这三者相互联系进行研究就相对较少。她以海尔集团企业发展战略、组织结构和营运资金管理的演进历程为例，分析了企业战略、组织结构与营运资金之间的相互影响关系，得出结论：企业战略在对营运资金管理提出更高要求，帮助营运资金管理绩效的提升的同时，营运资金管理绩效的改善也会促进企业战略的实施，此外，运转顺畅的组织结构不仅有利于营运资金管理绩效的提升，良好的营运资金管理反过来也会成为组织结构顺畅运转的润滑剂，营运资金管理绩效的改进要求客观上也会推动组织结构的变革。
中国海洋大学硕士研究生祝兵报告的题目是《产业链整合与营运资金管理绩效提升——基于我国葡萄酒上市公司的案例研究》。他认为当今市场竞争已经成为产业链之间的竞争，产业链相关企业集合围绕核心企业，纷纷加强对产业链物流、资金流、信息流的整合管理，应通过产业链的优化和整合来提升营运资金管理绩效。他主要以张裕A、王朝酒业、莫高股份为案例样本，采用农业产业链理论与基于渠道的营运资金管理理论进行阐述，得出了相关结论：营运资金管理须以产业链的优化和整合为重心，只有建立基于产业链整合的营运资金管理体系，才能提升营运资金管理绩效，增强企业竞争力。
中国海洋大学王秀华博士报告的题目是《金融危机对供应链核心企业营运资金管理绩效影响的实证研究——个外部供应链的视角》。她认为，供应链创造营运资金的作用开始突显，供应链管理既可以帮助企业降低营运资金占用水平，又需要营运资金的支持。她选择了西门子公司和海尔集团分别作为扩展性公司和协调性公司的代表，通过分析宏观经济环境变化对两类公司采购渠道与营销渠道中营运资金管理绩效的影响，得出结论：由于两类公司采取的利益相关者的战略不同，使得宏观经济环境变化对两类公司营运资金管理绩效的影响分别表现在结算环节和存货管理环节。最后，她提出了加强供应链企业营运资金管理的相关研究启示，分别是重视营运资金管理，以防范供应链管理风险；采用合作性利益相关者战略，以控制宏观经济环境变化对存货管理水平的影响；重视营销渠道营运资金管理，以确保资金有效回收；适度控制供应链管理规模，以降低营运资金管理风险。
中国会计学会秘书长周守华教授对“营运资金管理论坛”作了总结。他首先肯定了营运资金管理中心发展至今取得的成就，建议将青岛营运资金管理的研究成果有选择的推广到全国。周秘书长对下一步的研究工作提出了两点希望：第一，营运资金管理研究应建立在应有的基础上，研究成果真正为企业所用；第二，建立有利于控制风险的营运资金管理流程模式。罗飞教授也分别对张先敏博士、祝兵硕士和王秀华博士的报告进行了简要的点评，他认为营运资金管理研究是会计研究很好的突破口，有很高的研究价值，并提出了两点建议：其一，明确营运资金管理中心的研究目标定位；其二，明确营运资金管理中心研究的战略问题，强调研究的可持续性，避免研究瓶颈的出现。
中国会计学会教育分会 中国海洋大学管理学院会计学系编
